Sexta compra de acciones de la cartera. Entramos en las aburridas, defensivas, estables y pagadoras de dividendos utilities. Otra acción española. Hay otras eléctricas más baratas y con más capitalización, como National Grid, pero le di a elegir a Otra Inversora Más y eligió el mercado español.
ISIN: ES0173093115
Ticker: REE
Precio de compra: 18,27€
PER: 13,94
BPA: 1,31€
Dividendo: 0,98€
Datos de la empresa extraídos de la Wikipedia
Red Eléctrica Corporación S.A. (Ibex 35:REE) es un grupo empresarial multinacional de origen español que actúa en el mercado eléctrico internacional como operador del sistema eléctrico. Su filial más importante, Red Eléctrica de España (REE) actúa en el mercado eléctrico español y supone el 93% de los ingresos del grupo (2017). Su misión, como operador del sistema, es asegurar el correcto funcionamiento del sistema de suministro eléctrico y garantizar en todo momento la continuidad y seguridad del suministro de energía eléctrica. REE gestiona toda la red de transporte de energía eléctrica (alta tensión), pero no realiza distribución de energía eléctrica (baja tensión).
Datos de la empresa extraídos de Morningstar
| 2016 | 2017 | 2018 | |
| Cuenta de Resultados | |||
| Ingresos | 1932,34 | 1941,17 | 1948,54 |
| Operating Income | 1003,17 | 1027,79 | 1075,4 |
| Resultado Neto | 636,92 | 669,84 | 704,56 |
| Beneficio Básico por Acción | 1,18 | 1,24 | 1,31 |
| Num Medio Acciones diluidas en circulación | 541 | 541 | 539 |
| Balance | |||
| Activo Corriente | 1293,59 | 1703,65 | 1958,57 |
| Activos no corrientes | 9256,77 | 9214,24 | 9303,51 |
| Total Activo | 10550,35 | 10917,88 | 11262,08 |
| Pasivo corriente | 1402,01 | 1874,48 | 1564,39 |
| Total Pasivo | 7629,8 | 7824,43 | 7900,71 |
| Total Equity | 2903,05 | 3093,39 | 3360,53 |
| Flujo de Caja | |||
| Flujo de caja operativo | 1007,13 | 1153,26 | 1100,03 |
| Inversiones de Capital | -364,36 | -472,65 | -456,22 |
| Flujo de Caja Libre | 642,78 | 680,6 | 643,81 |
Justificación de la inversión
La acción varia de las 16,67 a 20,48 en las últimas 52 semanas. El precio de entrada es menor a la media de las últimas 52 semanas. Todo ha ido subiendo mientras Red Eléctrica ha ido bajando. Quería tener en cartera una eléctrica. Es un sector refugio que suele subir cuando todo baja. No va a tener a penas crecimiento, pero dará estabilidad a la cartera. Tiene una mínima presencia internacional, principalmente en Chile y Perú, con ingresos menores al 10%.
La acción varia de las 16,67 a 20,48 en las últimas 52 semanas. El precio de entrada es menor a la media de las últimas 52 semanas. Todo ha ido subiendo mientras Red Eléctrica ha ido bajando. Quería tener en cartera una eléctrica. Es un sector refugio que suele subir cuando todo baja. No va a tener a penas crecimiento, pero dará estabilidad a la cartera. Tiene una mínima presencia internacional, principalmente en Chile y Perú, con ingresos menores al 10%.
Amenazas de la inversión
Es un sector regulado, depende de la legislación. No creo que vaya a haber cambios significativos que supongan una disminución de los ingresos y caída del valor, pero es una simple opinión, sin base ninguna.
Cumplimiento de la Checklist de compra
Dueños participes: el 20% es del SEPI (Sociedad Estatal de Participaciones Industriales). Del Consejo de administración, ninguno de los miembros es participe. Nulo skin in the game.
Per bajo: no para el sector.
Beta bajo: sí, 0,4 es muy estable.
Negocio sencillo: sí, transporte de eletricidad, alta tensión.
Es una acción que tendría dentro de 5 años: sí.
Venta directa al usuario final: sí.
Negocio que la gente va a seguir comprando/necesitando: sí.
Baja deuda: no, pero el sector suele tener deuda elevada.
Presencia internacional: muy escasa.
Empresa sólida: sí.
Largo recorrido: sí
Buen futuro: sí.
Ventajas competitivas o foso (moat): sí.
Free cash Flow: 643 M de €.
Total deuda/Total fondos propios: 183%
Buen management: ¿? Según podemos leer en la web de la empresa: "Red Eléctrica tiene un consejo reducido, diverso, activo y eficiente, compuesto por doce miembros de reconocido prestigio y con una dilatada trayectoria profesional. Aportan a la gestión social la experiencia y el conocimiento necesario para hacer frente a las necesidades de la compañía. "
Balance solido: sí.
Crecimiento futuro: mínimo.
Per bajo: no para el sector.
Beta bajo: sí, 0,4 es muy estable.
Negocio sencillo: sí, transporte de eletricidad, alta tensión.
Es una acción que tendría dentro de 5 años: sí.
Venta directa al usuario final: sí.
Negocio que la gente va a seguir comprando/necesitando: sí.
Baja deuda: no, pero el sector suele tener deuda elevada.
Presencia internacional: muy escasa.
Empresa sólida: sí.
Largo recorrido: sí
Buen futuro: sí.
Ventajas competitivas o foso (moat): sí.
Free cash Flow: 643 M de €.
Total deuda/Total fondos propios: 183%
Buen management: ¿? Según podemos leer en la web de la empresa: "Red Eléctrica tiene un consejo reducido, diverso, activo y eficiente, compuesto por doce miembros de reconocido prestigio y con una dilatada trayectoria profesional. Aportan a la gestión social la experiencia y el conocimiento necesario para hacer frente a las necesidades de la compañía. "
Balance solido: sí.
Crecimiento futuro: mínimo.
Piotroski Score
7
Otras web
20 de julio de 2019: análisis de DividendST
Conclusiones
20 de julio de 2019: análisis de DividendST
Noticias
8 de julio de 2019: La CNMC propone recortes de 5.000 millones a eléctricas y gasistas hasta el año 2026
Conclusiones
No hay comentarios:
Publicar un comentario