Hace unas semanas, volviendo del desayuno en el trabajo, uno de mis compañeros comentó que todos los años hacía una amortización parcial de hipoteca hasta los 9.016€ para desgravarse el 15% en la renta. Otro de mis compañeros dijo que siempre era lo mejor que se podía hacer, que era lo más rentable. A mi, que me gusta cuestionarlo todo, no lo vi tan claro ¿cómo iba a ser más rentable amortizar que invertir?
Como me quedaron mis dudas, y me gustan tanto las Hojas de Calculo, he hecho mi simulación en Calc (el Excel de LibreOffice) para mi hipoteca. Estas son las variables y supuestos:
- Meses hasta finalizar el préstamo: algo más de 210 (casi 18 años).
- Interés actual 0,2% (sí, es muy muy bueno, Euribor + 0,4%).
- Inflación anual futura 0%.
- Hacemos una amortización única ahora mismo, manteniendo la duración del préstamo y bajando la letra. Al año siguiente amortizamos lo devuelto en la declaración de la renta + la parte que hemos dejado de pagar de letra durante los 12 meses que han pasado desde la amortización.
Es decir, si la letra es de 500€, amortizamos 1.000€ y la letra se queda en 495€, al año siguiente amortizamos 150€, que nos devuelven el la renta, + 60€, que nos hemos ahorrado de letra durante todo el año. En total 210€.
Al amortizar 210€, la letra nos vuelve a bajar, de 495€ a 494€ y nos vuelven a devolver en la renta 31,5€. Amortizamos ese año 31,5€ + 72€ = 103,5€. Los 72€ son la diferencia entre lo que pagamos ahora de letra con respecto a lo pagaríamos de letra si no hubiésemos amortizado, multiplicado por 12 letras: 500€ - 494€ = 6€ x 12 = 12€
Y así año tras año. Es como una especie de interés compuesto, cada año vamos amortizando lo devuelto por hacienda en la declaración de la renta y la diferencia con la letra inicial. Lo primeros años la cantidad disminuye, pero luego va en aumento, hasta el punto, que dependiendo de lo que amorticemos inicialmente, hasta acabamos antes de pagar el préstamo.
Anualizando el interés obtenido respecto del interés del préstamo, estos son los beneficios:
Si el interés del préstamo es del 0,1% el beneficio obtenido es del 5,11%
Si el interés del préstamo es del 0,2% el beneficio obtenido es del 5,39%
Si el interés del préstamo es del 0,3% el beneficio obtenido es del 5,68%
Si el interés del préstamo es del 0,4% el beneficio obtenido es del 5,97%
Si el interés del préstamo es del 0,5% el beneficio obtenido es del 6.27%
Si el interés del préstamo es del 0,7% el beneficio obtenido es del 6,88%
Si el interés del préstamo es del 1,0% el beneficio obtenido es del 7.83%
Si el interés del préstamo es del 1,2% el beneficio obtenido es del 8.49%
Si el interés del préstamo es del 1,5% el beneficio obtenido es del 9,52%
Si el interés del préstamo es del 2,0% el beneficio obtenido es del 11,36%
Si el interés del préstamo es del 2,5% el beneficio obtenido es del 13,36%
Si el interés del préstamo es del 3,0% el beneficio obtenido es del 15,52%
Vaya, parece que no son unas rentabilidades nada despreciables.
Ventaja: es una rentabilidad segura, y si el interés crece, más rentable es.
Inconveniente: el dinero aportado no sigue componiendo, es dinero del que hemos obtenido la rentabilidad indicada, pero nada más. No tenemos el dinero que puede seguir creciendo en rentabilidad gracias al interés compuesto.
Supongamos que en vez de amortizar hubiésemos invertido el dinero. Veamos la rentabilidad obtenida después de los doscientos y pico de meses a una rentabilidad media anual:
Si la rentabilidad anual es del 3% el beneficio al final es aproximadamente del 4,5%
Si la rentabilidad anual es del 4% el beneficio al final es aproximadamente del 6,5%
Si la rentabilidad anual es del 5% el beneficio al final es aproximadamente del 8,9%
Si la rentabilidad anual es del 6% el beneficio al final es aproximadamente del 11,7%
Si la rentabilidad anual es del 8% el beneficio al final es aproximadamente del 18,8%
Si la rentabilidad anual es del 10% el beneficio al final es aproximadamente del 28,61%
Tampoco son cifras de rentabilidad anual difíciles de alcanzar, y componen un buen porcentaje de beneficio.
Ventaja: seguimos teniendo el dinero, que puede seguir componiendo más y más.
Desventaja: la rentabilidad no es segura como en el caso de la amortización de la hipoteca.
Una vez más, parece que al menos que el interés de tu préstamo sea alto, es mejor invertir.
¿Duda despejada? Si seguimos con la duda, una vez más podemos tirar por la calle del medio, amortizar e invertir a partes iguales, otra forma de diversificar.
