Rebalanceo cartera fondos

En la cartera, hay un total de 10 fondos de inversión. Muchos de ellos con un importe muy bajo. 

NOMBRE	% CARTERA	TIPO ACTIVO 2	ZONA	ESTILO	SECTOR / FILOSOFIA F.I.
Amundi Fds Index Eq World AE-C	5,73 %	F.I. RENTA VARIABLE	GLOBAL	GRANDE-MIXTO	F.I. INDEXADO
GAM Emerging Markets Eq-B	3,42 %	F.I. RENTA VARIABLE	EMERGENTE	GRANDE-MIXTO	F.I. RENTA VARIABLE NO DEFINIDA
ING DINAMICO	8,33 %	F.I. MIXTO	GLOBAL	GRANDE-MIXTO	F.I. RETORNO ABSOLUTO
JPMORGAN-EU	6,44 %	F.I. RENTA VARIABLE	EUROPA	GRANDE-MIXTO	F.I. RENTA VARIABLE NO DEFINIDA
M&G OPTIMAL	6,46 %	F.I. RENTA VARIABLE	ESPAÑA	MEDIANO-VALOR	F.I. VALUE
Magallanes V.i. Ucits Iberian Equity R	5,75 %	F.I. MIXTO	EUROPA	GRANDE-VALOR	F.I. VALUE
Pictet - Robotics P Eur Acc	3,44 %	F.I. RENTA VARIABLE	GLOBAL	GRANDE-CRECIMIENTO	F.I. TECNOLOGIA
PICTET USA INDEX R	2,48 %	F.I. RENTA VARIABLE	USA	GRANDE-MIXTO	F.I. INDEXADO
ROBECO BP GBL PREMIUM	2,02 %	F.I. RENTA VARIABLE	GLOBAL	GRANDE-MIXTO	F.I. RENTA VARIABLE NO DEFINIDA
TRUE VALUE	16,33 %	F.I. RENTA VARIABLE	GLOBAL	PEQUEÑO-CRECIMIENTO	F.I. VALUE

Llevo tiempo queriendo reducir el número  de fondos traspasando los de menor importe a los de mayor importe.  Las proporciones a dejar en la cartera están en la entrada Estrategia a seguir. La duda es cuando es el mejor momento para hacerlo. Al ordenar un traspaso, primero se liquida el fondo traspasado y después se contrata el fondo al que se traspasa. Dependiendo de las fechas que se indiquen en las fichas de los fondos, así puede tardar  varios días. 

¿Qué puede pasar? Dependiendo del momento del traspaso se puede perder parte de lo ganado o se puede ganar más de lo ganado. La cotización de algunos fondos de renta variable puede variar un 2% o 3% en un día. Si damos la orden de traspaso, la cotización baja hasta que se vende, y luego el que se compra sube hasta que se compra, podremos perder un 5% o 6% en el traspaso. También puede pasar lo contrario, que demos la orden de traspaso, la cotización sube hasta que se vende, y luego el que se compra baja hasta que se compra, podremos ganar un 5% o 6% en el traspaso.

¿Qué hacer entonces? Pues como no tenemos una bola de cristal, debemos hacer como con las aportaciones o las ventas, hacerlo de forma periódica, de forma que promediamos las posibles perdidas y ganancias que podamos tener en el traspaso.

También podemos esperar a momentos en los que suele haber poca actividad en las bolsas como vacaciones, en esos momentos la volatilidad es menor y la variación de precios también suele ser menor.

Estrategia a seguir

En este post voy a definir la estrategia a seguir.

Espacio temporal 

En mi caso es a muy largo plazo, como complemento a la jubilación (si llego a tenerla). 

Productos

Con los conocimientos que tengo ahora mismo, voy a mantener los Fondos y a ir ampliando las acciones. 

Compras

Cada mes haré aportaciones fijas para compras. Cada 3 o 4 meses, compraré un paquete de nuevas acciones que estén a buen precio (dentro de la lista de objetivos). Al principio de las que tengo en la lista de objetivos a tener en la cartera, posteriormente de las que ya tengo.

Traspasos

Si alguno de los fondos no tiene un rendimiento superior a la media se su categoría en el último año, valoraré el traspaso a otro fondo, de la misma categoría.

Ventas

No me planteo hacer ninguna. Si una acción deja de formar parte de la lista de objetivos, reduciré posiciones parcial o totalmente. El importe se reinvertirá en otras acciones.

Diversificación geográfica

En este mundo globalizado, el comportamiento de las principales bolsas mundiales, condiciona al resto. Aun así, es conveniente diversificar en este aspecto. Por poner unas cifras aproximadas, la distribución a tener es global 20%, Estados unidos 40%, Europa 20%, España 20%.

Acciones, países donde comprar 

España, y por simplificar en la doble imposición de "las haciendas", Inglaterra, Estados Unidos y Holanda. Los 2 primeros tienen una retención del 15% que se devuelve en la declaración de la renta. En el caso de Inglaterra, no hay retención en origen.

Diversificación moneda

Será la que implique la diversificación geográfica de las acciones. Los fondos, serán todos en euros. En las compras de acciones en moneda diferente al euro, se tendrá en cuanta el cambio de la moneda. Por ejemplo, ahora que tenemos un dolar fuerte respecto al euro (EUR/USD 1,16), sería mal momento para comprar acciones de Estados Unidos. En cambio, es buen momento para comprar acciones en Gran Bretaña (EUR/GBP 0,9)

Diversificación de activos

Liquidez 5%, Fondos 45%, Acciones 50%

Diversificación por sectores

Buscaré un equilibrio entre los 3 grandes sectores: cíclico, sensible al ciclo, y defensivo, estableciendo mayor peso el sector defensivo.

Acciones, tipo de empresas

Serán empresas de gran capitalización, con reconocido nombre y prestigio, que presenten una buena oportunidad de compra (Inditex, Coca-Cola, Vodafone, etc).

Valoraré el dividendo entregado, cuanto mayor sea el dividendo, mejor. Conforme amplíe conocimientos no descarto incluir en cartera alguna empresa de menor tamaño y con potencial.