Webs para valoración, comparación y seguimiento de empresas

En esta entrada voy a resumir las páginas donde podemos obtener información para valorar empresas. Una vez que tengamos varias empresas que nos resulten atractivas para invertir, tenemos que valorarlas y compararlas con empresas del mismo sector. Por desgracia, no hay una herramienta gratuita única que haga todas las valoraciones y comparaciones posibles, hay que ir buceando en cada una de ellas para ir recabando información. Empecemos:

Morningstar

Es la mas completa. Ofrece los datos de empresas de los últimos 5 años. Hay 2 páginas similares, la primera es la general, la que accedemos cuando buscamos:

Ofrece bastantes datos, estructurados, permite comparar gráfico de cotización de empresas, fondos e índices. 

Cuando buscamos un poco más, encontramos otra página de morningstar, que ofrece algunos datos más y permite más opciones de presentación de información, podemos replegar o despegar los apartados, filtrar, esportar los datos, ver histogramas de cada uno de los parámetros utilizados, movimientos de los insiders, etc. Es la página que patrocina la página de pago de morningstar y nos deja con la miel en labios mostrando parte de lo que es capaz de mostrar:

Aunque ambas incluyen ratios como ROE, esta página es más completa, y en algunas de las pestañas nos ofrece la información de los últimos 10 años:

http://financials.morningstar.com/ es la más completa de todas las páginas que he encontrado y es de obligada visita. Cabe destacar http://insiders.morningstar.com donde podemos ver los principales movimientos de los insider de las compañías, buscarlos por nombre o compañía, etc.

Yahoo Finance

Muchas veces menos es más, y para un primer vistazo a una compañía es una de las recomendadas https://es.finance.yahoo.com 

En la parte lateral derecha, tenemos gráficas resumen de otros apartados, como el financiero o el de análisis.

En el apartado de Estadísticas, tenemos parámetros que nos pueden ayudar a evaluar si es buen momento de entrada, como la media móvil de las últimas 50 y 200 sesiones, las posiciones en corto del último mes y el anterior (termómetro de cómo ve el valor el mercado).

En Análisis tenemos estimación de beneficios, ingresos, historial de previsiones vs ingresos, estimación de crecimiento comparado con sector y con su índice.

En Opciones se muestra por fecha las call y put del mercado.

Accionistas muestra los accionistas mayoritarios, institucionales y fondos de inversión; accionistas insiders y sus movimientos.

En el apartado de Sostenibilidad ofrece valoración de índices de medioambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo.

Invertir en bolsa

Esta es una web española que tiene una base de datos con un histórico de ratios de bastantes empresas de España, UK, USA y eurozona: https://www.invertirenbolsa.info/historico_dividendos.htm 

Entre los ratios esta el PER, Rentabilidad por Dividendo, Precio / Valor Contable, EV / EBITDA; todos con los valores máximo, mínimo y medio de bastantes años, en el caso de 3M, hasta 1987.

La página dispone de un foro, desde la página de Herramientas tenemos un vinculo al hilo de la empresa.

Walluestreet

Página muy visual y completa únicamente para acciones españolas. http://www.walluestreet.com 

Dispone también de un screener donde tenemos varios filtros establecidos.

Entre los valores tenemos Precio / Valor Contable

Contiene un glosario con información http://www.walluestreet.com/faqs/view/

MarketWatch

Se trata de una página en ingles que tiene información de todos los mercados. 

Similar a Yahoo Finance.

InvestingAnswers

Página para aprender valoración de empresas, en que debemos fijarnos y que valores utilizar para compararlas. https://investinganswers.com/articles/financial-statement-analysis-beginners

Unicornbay

Página de pago que tiene una parte gratuita muy visual https://unicornbay.com

Dispone de un sencillo screener.

Investing

Tiene página en español https://es.investing.com Su aplicación para móvil es la mejor que he encontrado y te permite configurar una cartera tras registrarte. Cada sábado te manda la rentabilidad semanal y la completa de la cartera. También tiene un sencillo screener

Marketscreener

Dispone de una parte gratuita https://www.marketscreener.com que nos muestra ratios como EBITDA, datos de los últimos 3 años y estimaciones de los próximos 3.

Otras páginas

Otras paginas son:

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

Rentabilidad amortización hipoteca vs invertir

Hace unas semanas, volviendo del desayuno en el trabajo, uno de mis compañeros comentó que todos los años hacía una amortización parcial de hipoteca hasta los 9.016€ para desgravarse el 15% en la renta. Otro de mis compañeros dijo que siempre era lo mejor que se podía hacer, que era lo más rentable. A mi, que me gusta cuestionarlo todo, no lo vi tan claro ¿cómo iba a ser más rentable amortizar que invertir?

Como me quedaron mis dudas, y me gustan tanto las Hojas de Calculo, he hecho mi simulación en Calc (el Excel de LibreOffice) para mi hipoteca. Estas son las variables y supuestos:

- Meses hasta finalizar el préstamo: algo más de 210 (casi 18 años).

- Interés actual 0,2% (sí, es muy muy bueno, Euribor + 0,4%).

- Inflación anual futura 0%.

- Hacemos una amortización única ahora mismo, manteniendo la duración del préstamo y bajando la letra. Al año siguiente amortizamos lo devuelto en la declaración de la renta + la parte que hemos dejado de pagar de letra durante los 12 meses que han pasado desde la amortización.

Es decir, si la letra es de 500€, amortizamos 1.000€ y la letra se queda en 495€, al año siguiente amortizamos 150€, que nos devuelven el la renta, + 60€, que nos hemos ahorrado de letra durante todo el año. En total 210€.

Al amortizar 210€, la letra nos vuelve a bajar, de 495€ a 494€ y nos vuelven a devolver en la renta 31,5€. Amortizamos ese año 31,5€ + 72€ = 103,5€. Los 72€ son la diferencia entre lo que pagamos ahora de letra con respecto a lo pagaríamos de letra si no hubiésemos amortizado, multiplicado por 12 letras: 500€ - 494€ = 6€ x 12 = 12€

Y así año tras año. Es como una especie de interés compuesto, cada año vamos amortizando lo devuelto por hacienda en la declaración de la renta y la diferencia con la letra inicial. Lo primeros años la cantidad disminuye, pero luego va en aumento, hasta el punto, que dependiendo de lo que amorticemos inicialmente, hasta acabamos antes de pagar el préstamo.

Anualizando el interés obtenido respecto del interés del préstamo, estos son los beneficios:

Si el interés del préstamo es del 0,1% el beneficio obtenido es del 5,11%

Si el interés del préstamo es del 0,2% el beneficio obtenido es del 5,39%

Si el interés del préstamo es del 0,3% el beneficio obtenido es del 5,68%

Si el interés del préstamo es del 0,4% el beneficio obtenido es del 5,97%

Si el interés del préstamo es del 0,5% el beneficio obtenido es del 6.27%

Si el interés del préstamo es del 0,7% el beneficio obtenido es del 6,88%

Si el interés del préstamo es del 1,0% el beneficio obtenido es del 7.83%

Si el interés del préstamo es del 1,2% el beneficio obtenido es del 8.49%

Si el interés del préstamo es del 1,5% el beneficio obtenido es del 9,52%

Si el interés del préstamo es del 2,0% el beneficio obtenido es del 11,36%

Si el interés del préstamo es del 2,5% el beneficio obtenido es del 13,36%

Si el interés del préstamo es del 3,0% el beneficio obtenido es del 15,52%

Vaya, parece que no son unas rentabilidades nada despreciables.

Ventaja: es una rentabilidad segura, y si el interés crece, más rentable es.

Inconveniente: el dinero aportado no sigue componiendo, es dinero del que hemos obtenido la rentabilidad indicada, pero nada más. No tenemos el dinero que puede seguir creciendo en rentabilidad gracias al interés compuesto.

Supongamos que en vez de amortizar hubiésemos invertido el dinero. Veamos la rentabilidad obtenida después de los doscientos y pico de meses a una rentabilidad media anual:

Si la rentabilidad anual es del 3% el beneficio al final es aproximadamente del 4,5%

Si la rentabilidad anual es del 4% el beneficio al final es aproximadamente del 6,5%

Si la rentabilidad anual es del 5% el beneficio al final es aproximadamente del 8,9%

Si la rentabilidad anual es del 6% el beneficio al final es aproximadamente del 11,7%

Si la rentabilidad anual es del 8% el beneficio al final es aproximadamente del 18,8%

Si la rentabilidad anual es del 10% el beneficio al final es aproximadamente del 28,61%

Tampoco son cifras de rentabilidad anual difíciles de alcanzar, y componen un buen porcentaje de beneficio.

Ventaja: seguimos teniendo el dinero, que puede seguir componiendo más y más.

Desventaja: la rentabilidad no es segura como en el caso de la amortización de la hipoteca.

Una vez más, parece que al menos que el interés de tu préstamo sea alto, es mejor invertir.

¿Duda despejada? Si seguimos con la duda, una vez más podemos tirar por la calle del medio, amortizar e invertir a partes iguales, otra forma de diversificar.