Estrategia a seguir

En este post voy a definir la estrategia a seguir.

Espacio temporal 

En mi caso es a muy largo plazo, como complemento a la jubilación (si llego a tenerla). 

Productos

Con los conocimientos que tengo ahora mismo, voy a mantener los Fondos y a ir ampliando las acciones. 

Compras

Cada mes haré aportaciones fijas para compras. Cada 3 o 4 meses, compraré un paquete de nuevas acciones que estén a buen precio (dentro de la lista de objetivos). Al principio de las que tengo en la lista de objetivos a tener en la cartera, posteriormente de las que ya tengo.

Traspasos

Si alguno de los fondos no tiene un rendimiento superior a la media se su categoría en el último año, valoraré el traspaso a otro fondo, de la misma categoría.

Ventas

No me planteo hacer ninguna. Si una acción deja de formar parte de la lista de objetivos, reduciré posiciones parcial o totalmente. El importe se reinvertirá en otras acciones.

Diversificación geográfica

En este mundo globalizado, el comportamiento de las principales bolsas mundiales, condiciona al resto. Aun así, es conveniente diversificar en este aspecto. Por poner unas cifras aproximadas, la distribución a tener es global 20%, Estados unidos 40%, Europa 20%, España 20%.

Acciones, países donde comprar 

España, y por simplificar en la doble imposición de "las haciendas", Inglaterra, Estados Unidos y Holanda. Los 2 primeros tienen una retención del 15% que se devuelve en la declaración de la renta. En el caso de Inglaterra, no hay retención en origen.

Diversificación moneda

Será la que implique la diversificación geográfica de las acciones. Los fondos, serán todos en euros. En las compras de acciones en moneda diferente al euro, se tendrá en cuanta el cambio de la moneda. Por ejemplo, ahora que tenemos un dolar fuerte respecto al euro (EUR/USD 1,16), sería mal momento para comprar acciones de Estados Unidos. En cambio, es buen momento para comprar acciones en Gran Bretaña (EUR/GBP 0,9)

Diversificación de activos

Liquidez 5%, Fondos 45%, Acciones 50%

Diversificación por sectores

Buscaré un equilibrio entre los 3 grandes sectores: cíclico, sensible al ciclo, y defensivo, estableciendo mayor peso el sector defensivo.

Acciones, tipo de empresas

Serán empresas de gran capitalización, con reconocido nombre y prestigio, que presenten una buena oportunidad de compra (Inditex, Coca-Cola, Vodafone, etc).

Valoraré el dividendo entregado, cuanto mayor sea el dividendo, mejor. Conforme amplíe conocimientos no descarto incluir en cartera alguna empresa de menor tamaño y con potencial.

Estrategias de inversión

En este post voy a hablaros de las distintas estrategias de inversión y de cómo saber cuál se puede adaptar a nuestras necesidades y características. 

Partamos de la base que todo aquel que invierte pretende obtener una rentabilidad. Dependiendo diferentes factores, como el horizonte temporal de la inversión, riesgo a asumir, tiempo disponible a gestionar la inversión, conocimientos financieros y cantidad a invertir es más apropiado un producto u otro y un estilo de inversión u otro.

Horizonte temporal

Si estamos invirtiendo para comprar una vivienda dentro de 1 año, no deberíamos invertir en renta variable, ya que podría pillarnos una bajada de la bolsa y al pasar el año y querer recuperar el dinero hayamos perdido en vez de ganado.

En cambio si el horizonte temporal es muy largo plazo, por ejemplo, para la jubilación, podemos asumir más riesgo y aunque tengamos años con rentabilidad negativa, al final podemos tener una rentabilidad anualizada de un 10%.

Riesgo a asumir

Este es el aspecto más subjetivo de todos y en el muchos flaquean al llegar las bajadas. Si no tienes estómago para ver bajar tu inversión un 30%, no debes meter toda la inversión en renta variable. 

Cuando empecé en 2014, contraté varios fondos de inversión, de renta fija, de retorno absoluto y mixto. Conforme fui aprendiendo, seguía incrementando la inversión con aportaciones periódicas mensuales. Con esas aportaciones fui entrando en renta variable y traspase el fondo de renta fija a uno variable. Pensaba que no me afectarían las caídas y que seguiría aportando mes a mes. Pero llegó la caída, y de llevar un 10% de rentabilidad, en varios meses pasé a un -5%. No vendí, pero no aporté. La cartera se recuperó, pero tardó casi un año en volver al 10%

Hasta que no te pone a prueba una caida, no sabes cómo vas a reaccionar. Cuando empieza a bajar y sigue bajando y bajando, te empiezas a pregutar si debes vender, y acabas vendiendo. Hace acto de presencia Murphy con su ley, y empieza a subir. Al haber vendido, nos perdemos la subida.  Este es un de los grandes fallos de los inversores, que lees en todos los libros, foros y del que te advierten todos los gurús. Muchos ya no vuelven a invertir.

Tiempo disponible a gestionar la inversión

Si tienes poco tiempo, lo más recomendable es invertir en fondos de inversión. Fondos hay tantos como colores y dependiendo de los factores aquí mencionados, encontrarás alguno que se adapte a tu perfil de inversión.

Si tienes más tiempo, puedes invertir en acciones y otros productos que requieren más supervisión.

Conocimientos financieros

Ordeno los productos recomendados de 

menos a más conocimientos: fondos de inversión, acciones y derivados.

Cantidad a invertir

Todos los productos financieros tienen unas comisiones. Comisiones de  compra, de mantenimiento, de custodia, de venta, de gestión en  caso de los fondos, etc. Si tienes poco dinero, no es recomendable la bolsa. Las comisiones se comerían un buen pellizco de lo invertido. Por tanto, el producto apropiado serían los fondos de inversión. Los expertos, como Alejandro Estebaranz, recomiendan tener un mínimo de 10.000 € para empezar en bolsa.

Resumen

Has visto que no es necesario ser un crack de las finanzas para invertir, basta con tener dinero ocioso que no vayas a necesitar, pensar y decidir que quieres hacer con él, y ver que riesgo estás dispuesto a asumir. Una vez definida la estrategia, dependiendo de lo tratado aquí, elegiremos un vehículo o una combinación de ellos.

Hay otros criterios que definen nuestra estrategia como el estilo de inversión o diversificación. De ellos hablaré en otros post.

Herramientas para el seguimiento de la cartera

Cuando tenemos contratados productos de inversión, lo que comúnmente se conoce como Cartera de inversión, Cartera de valores o simplemente Cartera, se hace necesario utilizar una o varias herramientas para llevar el seguimiento de la misma. Necesitamos un lugar donde, de un vistazo tener la rentabilidad de la cartera y de cada producto, controlar las compras y ventas (muy útil para las declaraciones de la renta posteriores),  y de forma más avanzada, controlar la distribución de los activos por zonas y sectores, el estilo de inversión, correlación, peso de cada uno en la cartera, etc.

Si solo se utiliza un único banco o bróker, la misma página del banco puede servirnos. Renta 4 te presenta un informe PDF de Morningstar muy completo. Si usas varios bancos y brokers, algo habitual conforme avanzas en este mundillo, el seguimiento lo debes hacer con herramientas externas: páginas web, hojas de cálculo o aplicaciones.

Páginas web

Morningstar

Tras registrarte, te permite crear una o varias carteras con acciones, fondos de inversión y ETF. Entras en la pestaña Mi cartera, buscas el activo por el nombre, el ISIN o el Tickers y lo agregas indicando la fecha de compra y la proporción dentro de la cartera o el importe. Tienes la ayuda de propia página de Morningstar.

Pros: te permite enviar resumen diario o semanal de la cartera por correo o configurar alertas para que te envíen un correo cuando el valor de la cartera sube o baja de un porcentaje establecido respecto al día anterior.

Contras: no puedes indicar fechas de compra/venta/traspaso, luego sólo ves la rentabilidad respecto al día anterior, a 1 semana, a 1 mes... los periodos configurados por Morningstar.

Rankia

Si has llegado hasta aquí buscando información en la nube, seguro que ya has visitado su página. Comunidad muy activa, con multitud de foros y blogs, dispone de la herramienta Mi cartera. Es gratuita y la más completa que he encontrado en la web. Te debes registrar e ir anotando las operaciones que has realizado, indicando el día del movimiento y el importe o valor liquidativo. Tienes opción a hacerla privada para que sólo la puedas ver tu, o pública, visible a todos los usuarios de la comunidad rankiana. En el enlace que os he puesto viene descrito su funcionamiento y opciones bastante mejor explicado y completo de lo que yo pueda hacerlo.

Pros: Tiene app para móviles. Permite fondos de inversión y acciones.

Google finance

Hasta enero de este año podías crear una cartera con las fechas e importes de las operaciones, no lo he llegado a usar. Ahora la cartera que te crea es de acciones y algunos fondos, sin importes, ponderaciones de productos, ni fechas. Los valores que has dado de alta en la cartera, se cargan en un panel al entrar en la página.

Otras web

Hay muchas más páginas que no he probado, como Investing o Yahoo finance, ambas con aplicaciones para móvil.

Hoja de cálculo

Solución para gestionar la cartera si no quieres depender de herramientas externas, se te da bien Excel y/o no quieres que la información de tus inversiones esté pululando por la red. Puedes personalizarla al detalle que desees. En mi caso empecé con una hoja en Calc, hojas de cálculo de LibreOffice, donde tenía:

1. Los registros de las compras indicando fecha, tipo de operación, nombre de fondo de inversión, valor liquidativo de ese día, numero de participaciones e importe. Al final de la tabla tenia un sumatorio de los importes.


2. Los datos de los fondos que tenía en cartera, como el ISIN, comisiones, fechas de suscripción, venta, etc.


3. Histórico de los precios cada 15 días. Me había configurado una cartera en Mormingstar con envío por correo de informe diario, por lo que tengo desde que contrato un producto su cotización diaria en el correo. Lo miraba en el correo y lo copiaba a mano en el fichero. Calculaba con fórmulas la rentabilidad de cada uno y lo sumaba.

Conforme he ido aprendiendo e incorporando más fondos de inversión y ahora acciones, he buscado la automatización. Uso ahora hojas de cálculo de google, Google Spreadsheet, que permite el acceso a la hoja de cálculo desde cualquier lugar y dispositivo con internet y un navegador, y permite obtención de datos financieros online, de forma que no hay que cargarlos a mano. En internet hay hojas de seguimiento de carteras que podéis descargar y utilizar, ya es cuestión de ver vuestras necesidades. Por ejemplo, el usuario Ghost Maltijo de Rankia

Aplicaciones instalables

Las hay para diferentes plataformas, en mi caso he probado para Windows y Android. Para Windows tenéis Carteradefondos, muy completa, pero sólo para fondos de inversión. Para Android, tenéis la app de Mi cartera de rankia, de forma que podéis configurar la cartera cómodamente en un PC y seguirla fácilmente desde el móvil.

Resumen

Como puedes ver hay muchas utilidades y facilidades para seguir la cartera y ayudarnos de un vistazo a comprobar si la misma se ajusta a nuestra estrategia definida, si tiene el rendimiento esperado, o si es necesario algún reajuste.

Hay quien divide las inversiones en varias carteras, por zonas, monedas, sectores, productos. Aunque se pierde la vista global de las inversiones, se puede tener un control más exhaustivo de las divisiones que hagamos de las carteras. Por ejemplo, tener una cartera para renta fija y otra para renta variable, ayuda a ver si la rentabilidad esperada se está consiguiendo. Si estuviesen todas en una única cartera, quizás no se vería tan claramente la rentabilidad que aporta la renta variable y cual la renta fija. Conforme más productos tengas, más útil y necesario se hace tener varias carteras.